Yurt içinde beklenen Temmuz ayı enflasyon rakamları açıklandı. TÜFE beklentilerin altında Temmuz’da aylık yüzde 1,36, yıllıkta yüzde 15,72’den yüzde 16,65’e yükselmiş oldu. Çekirdek enflasyon da yüzde 14,86’dan yüzde 16,20’e çıktı. ÜFE de Haziran ayına göre yüzde 0,99 düştü ve yüzde 21,66 şeklinde gerçekleşti. Buna göre 7 aylık enflasyon yüzde 6,44, bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 16,65 ve on iki aylık ortalamalara göre yüzde 19,91 oldu.

Temmuz ayı şampiyonu tur fiyatları olurken, sektör bazında fiyatların en fazla arttığı sektör yüzde 4,46 ile ulaştırma, yüzde 4,24 ile eş eşyası ve yüzde 3,1 ile konut sektörü oldu. Eğlence/kültür sektöründe fiyatlar yüzde 1,6, lokanta ve otel sektöründe ise yüzde 1,42 artış kaydetti. Temmuz’da fiyatların en fazla düştüğü sektör ise yüzde 3,2 ile giyim ve ayakkabı, yüzde 1,11 ile gıda ve alkolsüz içecekler şeklinde hesaplandı.

Beklendiği gibi Haziran enflasyonundan yüksek çıkan oranlar, piyasalarda herhangi bir olumsuz tepkiye yol açmadı. Enflasyonun Ağustos’tan başlayarak Ekim’e kadar baz etkisiyle düşmesi ve Kasım ile Aralık aylarında biraz yükselerek yılı yüzde 14 civarında tamamlayacağı tahmin ediliyor.

Reel faiz üzerine hesaplar

Enflasyondaki yüzde 14’lük yılsonu tahmini çerçevesinde Merkez Bankası’nın 12 Eylül PPK toplantısında faizi 350/400 baz puan ve 24 Ekim’de ise 200/250 baz puan ve toplamda yılsonuna kadar ortalama en az 600 baz puan faiz indirme ihtimalinin olduğu gözleniyor. Ancak genel kanaat reel faiz de düşünülerek Eylül’de yapılacak 400 baz puanlık indirimden sonra TCMB’nin yılsonuna kadar gelecek aylarda faizi pas geçme ihtimali daha fazla görünüyor.

Piyasayı yakından ilgilendiren diğer gelişme de Merkez Bankası’nın (TCMB) yabancı para cinsinden zorunlu karşılıkların tüm vadelerde 100 baz puan artırılması ve dolar cinsinden tutulan zorunlu karşılıklarda ise faizi 100 baz puan indirmesi oldu. Piyasadan yaklaşık 2 milyar doların çekileceği tahmin edilen operasyonda döviz piyasasının yönü biraz daha netleşecek. Diğer yandan ABD Merkez Bankası’nın (FED) faiz indirme zorunluluğu paralelinde yılsonu dolar kurunun 5,50’leri zorlasa da 6 lira üzerinde gerçekleşme ihtimali de bulunuyor.

Borsa son atakla artıya geçti

Söz konusu gelişmeler üzerine Borsa İstanbul BIST 100 endeksi günün ilk yarısını 195 puan ve yüzde 0,2 artışla 99.874,59 puandan tamamladı. Endeks, en düşük 99.283,45 puanı, en yüksek 99.980,56 puanı gördü. İşlem gören hisselerden 213'ü yükseldi, 138'i değer kaybetti. Borsada 2,4 milyar lira işlem hacmi gerçekleşti.

İlk yarıda bankacılık endeksi yüzde 0,41 değer kazanırken, holding endeksi yüzde 0,30 değer kaybetti. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran yüzde 7,83 ile menkul kıymet yatırım ortaklığı, en çok gerileyen ise yüzde 0,99 tekstil, deri oldu.

Analistler, öğleden sonra ABD'de yayımlanacak hizmet sektörü ve bileşik Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerinin takip edileceğini belirterek, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 100.600, 101.00 ve 102.500 seviyesinin direnç, 99.000 ve 98.500 puanın destek konumunda olduğunu kaydetti.

Dolar 5,56 liranın üzerinde direniyor

Dolar/TL kuru yüzde 0,07 artışla 5,56, euro/TL yüzde 0,47 artışla 6,20 ve euro/dolar yüzde 0,42 artışla 1,1155 seviyesinden işlem gördü. 2 yıllık tahvillerde gösterge faiz yüzde 16,18’den geçti. 10 yıllık tahvillerde faiz yüzde 15,47 seviyesinde. Uluslararası piyasalarda ons altın yüzde 1,11 primle 1456, Kapalıçarşı’da 24 ayar külçe altının gramı yüzde 1,18 primle 260 lira, Cumhuriyet altını yüzde 1,98 artışla 1747 lira ve çeyrek altın 1,21 artışla 424 liradan satıldı. Brent petrol ise yüzde 0,94 düşüşle 61 dolardan işlem gördü.

Türkiye’nin risk primini gösteren CDS’lerin 361 seviyesinde seyretmesi TL varlıkları üzerindeki fiyatlamaları da etkiliyor. TL dolar karşısında 5,55’lik kuvvetli desteğini sürdürürken ABD/Çin ticaret savaşlarında tansiyonun yükselmesi de dolar/TL kurunu yakından ilgilendiriyor. Kur teknik olarak 100 günlük ortalama üzerinde seyrini korumaya çalışıyor. Yukarı yönlü ataklar 5,65 ve 5,70’li dirençleri, aşağı sarkmalarda ise 5,55 ve 5,50 desteklerini gösteriyor.

Euro/TL de parite kaynaklı TL varlıkları üzerinde etkisini devam ettirirken ABD ve Euro Bölgesi’nden gelecek haberlerin kuru yakından ilgilendirdiği gözleniyor. Kurda pivot bölgesi olan 6,20 seviyesi fiyatlamaların seyri açısından önemli. Yukarı yönlü harekette 6,27 ve 6,30’lar kuvvetli direnç. Aşağı sarkmalarda ise 6,15 ve 6,10 kuvvetli destekler.

Emtia piyasaları ABD/Çin gerginliğine odaklandı

ABD’nin Çin’e yeni ek vergi uygulaması küresel piyasalarda risk iştahını azaltırken yatırımda yönü altına çevirdi. 1460 doları gören ons altın fiyatlarında Çin tarafından gelecek haberler bekleniyor. Ayrıca ABD 10 yıllık tahvil getirilerindeki gerileme de altının değerlenmesine sebep oluyor. Teknik olarak 1440 dolar pivot bölge olurken yukarı yönlü ataklarda 1465 ve 1475 ilk kuvvetli dirençler. Aşağı sarkmalarda ise 1430 ve 1420 dolar ise güçlü destekler olarak izleniyor. ABD/Çin gerginliği ile ons gümüş fiyatları da 16-17 dolar arasında seyrediyor.

Değerli madenlerde olduğu gibi emtia piyasasında petrol fiyatları da ABD/Çin gerginliğinden şiddetle etkileniyor. Ayrıca ABD petrol kuyuları sayısı ve Ortadoğu’da yaşanan jeopolitik riskler de petrol fiyatlarını dalgalandırıyor.

Bugün itibariyle 61 dolar seviyesinde seyreden brent petrol fiyatlarının yukarı yönlü hareketinde 66 doları zorlayacağı gözleniyor.  ABD tipi petrolün pivot seviyesi 55 dolar civarında. Fiyatların yukarı harekette 56 ve 57 dolar seviyesi direnç, 53 ve 52 seviyelerinin ise destek konumunda olduğu gözleniyor.

1000 TL ne kadar oldu?

Seans sonunda 1000 TL’lik yatırım; borsada 1002 TL, dolarda 1001 TL, euroda 1006 TL ve altında 1012 TL olarak gerçekleşti.

----------------------------------------------------------

SÖZ KONUSU BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİNDE OLUP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR.

----------------------------------------------------------