*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.

Haftanın ilk işlem gününde BİST-100 endeksi 10.585-10.759 seviyeleri arasında işlem gördü ve kapanış 10.657'den (%-0,2) gerçekleşti.  İşlem hacmi 90,1 milyar TL'yi gösterirken düşen hisse sayısı 64 oldu. Madencilik ve bankacılık sektörleri endekse destek olurken; bilişim, iletişim ve sigorta sektörleri baskı altındaydı. Hisse bazlı bakıldığında, BİST-100'e en fazla katkı veren hisseler AKBNK, BIMAS ve ISCTR olurken, YKBNK, TCELL ve THYAO negatif ayrıştı. Yurtdışında ise ABD ve İngiltere piyasalarının kapalı olduğu günde Dolar endeksi (DXY) düşmeye devam etti. Açık olan Avrupa piyasaları ise ECB baş ekonomisti Lane'in bu yıl sonuna kadar para politikasının kısıtlayıcı bölgede tutulması gerektiği yorumlarına rağmen pozitif taraftaydı. Euro Stoxx 50 endeksi %0,5 prim yaptı. Bu sabaha baktığımızda son 2 işlem gününde Orta Doğu'daki gelişmelerle değerlenen petrolde (80,5 dolardan 83 dolara yükseliş) artış yavaşlamış gözüküyor. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi ise %+0,1 civarında yatay. Diğer taraftan hem ABD hem de Avrupa vadelileri pozitif. Bu ortamda BIST100'ün güne hafif alıcılı bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Veri takvimi tarafında bugün ABD'de CB tüketici güven endeksi ile konut verileri izlenecek. ECB üyesi Knot ve Minneapolis Fed Başkanı Kashkari'nin konuşmaları da izlenecek diğer gelişmeler arasında. Ek olarak, Wall Street'te bugün t+1 takas sistemi devreye giriyor. Yurtiçinde ise Cumhurbaşkanı Erdoğan, Sayıştay'ın 162. Kuruluş Yıldönümü için düzenlenen programa katılacak ve sonrasında MGK Toplantısına başkanlık edecek.

Avrupa tarafında, Almanya'da imalat, inşaat, toptan ve perakende ticaret sektörlerinde faaliyet gösteren firmaların, ekonomide mevcut ve gelecek 6 aylık döneme yönelik değerlendirmelerini yansıtan IFO iş dünyası endeksi mayıs ayı verisi açıklandı. Buna göre IFO iş dünyası endeksi, hafif artış beklentilerine karşın mayıs ayında bir önceki aya benzer şekilde 89,3 seviyesinde kaydedildi ve böylece Mayıs 2023'ten bu yana en yüksek seviyedeki seyrini sürdürdü. Detaylara bakıldığında, cari koşullar endeksi 88,9'dan 88,3 seviyesine hafif gerilerken, beklentiler endeksi ise 89,7'den 90,4'e yükselerek Nisan 2023'ten bu yana en yüksek seviyede geçekleşti ve böylece firmaların önümüzdeki aylara ilişkin kötümserliklerinin kısmi azalışını sürdürdüğüne işaret etti. Özellikle, beklentiler endeksindeki yükselişte, ECB'den faiz indirimi beklentilerinin güçlenmesi, bölgede enflasyonist baskıların kademeli olarak hafiflemesi ve Almanya ekonomisinin toparlanacağına yönelik değerlendirmeler belirleyici oldu.

Yurt içinde ise, mayıs ayına ilişkin sektörel ve reel sektör güven endeksleri ile kapasite kullanım oranı verileri yayınlandı. Sektörel güven endeksleri mayıs ayında karışık bir görünüm sundu. Buna göre, mayıs ayında mevsim etkilerinden arındırılmış olarak aylık bazda hizmet sektörü güven endeksi yatay seyrederken, buna karşın reel kesim güven endeksi %1,1 oranında, perakende ticaret sektörü güven endeksi %3,3 oranında ve inşaat sektörü güven endeksi ise %0,3 oranında düşüş sergiledi.

• Reel kesim güven endeksi, aylık bazda nisanda yatay seyrin ardından mayısta %1,1 oranında düşüşle son üç ayın en düşük seviyesinde kaydedilmekle birlikte 100 iyimserlik eşik seviyesinin üzerinde kalmaya devam etti.
• Reel kesim güven endeksi alt endekslerinden gelecek üç aydaki ihracat siparişleri aylık bazda nisanda %0,2 oranında düşüşün ardından mayısta %2,4 oranında gerileyerek düşüşünü hızlandırdı ve böylece son üç ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti, bunun yanında geçen yılın ortalamasının (113,4) ve uzun dönem ortalamasının (117) altında kaydedildi.
• Arındırılmış kapasite kullanım oranı nisan ayında 0,2 puanlık azalışın ardından mayısta 0,4 puanlık düşüşle son iki ayda gerilemeyi sürdürdü ve %76,6 seviyesinde kaydedilerek son dört ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti, bununla birlikte 2023 yılı ortalamasının ve tarihsel ortalamasının (%76,3) üzerindeki seyrini sürdürdü.
• Yatırımlara dair izlediğimiz diğer bir gösterge olan sabit sermaye yatırım harcamaları aylık bazda nisanda %2,5 oranında artışın ardından mayısta %1,5 oranında düşüşle kısmi zayıflama sergiledi, bununla birlikte geçen yılki ortalamanın (118,3) altında kalırken tarihsel ortalamasının (109,6) ise üzerindeki seyrini korudu.
• Öte yandan, ekonomik durumu yansıtan genel gidişat endeksi aylık bazda martta %1,8 artış ve nisanda %2 oranında artışın ardından mayısta %2,3 oranında artışla aralıksız yükselişini üçüncü aya taşıdı ve böylece Eylül 2021'den bu yana en yüksek seviyesinde kaydedildi, bunun yanında 100 iyimserlik seviyesinin altındaki seyrini sürdürdü.

Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
 
ABD tarafında, mayıs ayına ilişkin Conference Board tüketici güveni endeksi verisi TSİ 17'de takip edilecek. Nisan ayı Conference Board tüketici güveni endeksi, tüketicilerin mevcut durum ve geleceğe yönelik iş ve iş gücü piyasası koşullarına ilişkin artan kötümser değerlendirmelerinin etkisiyle 103,1'den 97 seviyesine gerileyerek Nisan'da 2022'den bu yana en düşük seviyede kaydedilmişti ve böylece üçüncü ayda da düşüşünü sürdürmüştü. Detaylara bakıldığında, nisan ayında tüketicilerin mevcut iş ve iş gücü piyasası koşullarına ilişkin değerlendirmelerini yansıtan cari koşullar endeksi, 146,8 seviyesinden 142,9 seviyesine gerilerken, geleceğe yönelik kısa dönemli değerlendirmelerini yansıtan beklentiler endeksi ise 74 seviyesinden 66,4 seviyesine gerilemişti ve böylece Temmuz 2022'den bu yana en düşük seviyede gerçekleşmişti. 

Ayrıca ABD'de mart ayına ilişkin S&P/Case-Shiller Konut 20 Kent Fiyat Endeksi verisi TSİ 16'da takip edilecek.

Şirket haberleri

Çimsa (CIMSA, Nötr): Çimsa'nın 1Ç2024'teki ana ortaklık net dönem karı yıllık bazda %13,7 oranında artarak 362,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in satış gelirleri %10,9 oranında büyüme kaydederek 5.324mn TL'ye çıkarken, %15,9 oranında artan ve 4.615mn TL'ye çıkan maliyetler sonrasında brüt karlılık aynı dönemler itibarıyla %13,1 oranında azalarak 708,7mn TL'ye gerilemiştir. Brüt kar marjı da 3,7 puan daralma göstermiş ve %13,3 olmuştur. Öte yandan, operasyonel giderleri %18,1 oranında artarak 516mn TL'ye çıkan Şirket'in diğer faaliyet gelirleri de net 167,7mn TL (1Ç2023: 84,5mn TL) seviyesinde gerçekleşmiştir. Çimsa'nın 1Ç2024 FAVÖK'ü %24,1 oranında düşerek 578,3mn TL'ye inmiştir. FAVÖK marjı ise 5 puan kötüleşerek %10,9 olmuştur. Bu çeyrekte yatırım faaliyetlerinden 251,7mn TL gelir yazan Şirket'in net finansman gideri 197mn TL olmuştur. Geçen yılın ilk çeyreğinde yatırın faaliyetlerinden 16,7mn TL gelir yazılırken, net finansman gideri 297mn TL olmuştu. 90,2mn TL parasal kazanç ve 108,9mn TL vergi gideri (1Ç2023: 288,9mn TL vergi geliri) sonrasında Çimsa'nın 2024 yılının ilk çeyreğindeki ana ortaklık net dönem karı 362,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Net kar marjı ise hafif artarak %6,8'e çıkmıştır.

Turkcell (TCELL, Pozitif): Turkcell'ın 2024 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net dönem karı 2.635mn TL olarak açıklanmıştır.2023'ün aynı döneminde 269mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydedilmişti. Şirketin toplam hasılatı 1Ç2024'te 2023'e göre %11,8 oranında artmış ve 30.822mn TL olmuştur. Bu büyüme performansı, Turkcell Türkiye'nin genişleyen faturalı abone bazı ve fiyat düzeltmeleri sayesinde gerçekleşmiştir. Ek olarak, gelir büyümesi dijital servisler & çözümler ve techfin işi ile desteklenmiştir. Toplam maliyetler %8,4 artarken, brüt kar %26,2 artışla 6.642mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 2,5 puan artarak %21,6 olmuştur. 1Ç2024 operasyonel giderleri 1Ç2023'e göre %23,3 artmıştır. Aynı dönemde diğer faaliyetlerden 3.125mn TL net gelir kaydedilmiştir. (1Ç2023'teki diğer faaliyet gelirleri net 1.794mn TL idi.) Böylece, faaliyet karı 1Ç2023'teki 4.688mn TL'den 1Ç2024'te 6.848mn TL'ye yükselmiştir. Diğer taraftan Şirket'in 1Ç2024 FAVÖK'ü 1Ç2023'e göre %23,2 artışla 12.754mn TL'ye ulaşmıştır. FAVÖK marjı ise 3,8 puanlık artışla %41,4 olarak gerçekleşmiştir. 1.086mn TL'lik yatırım faaliyetlerinden net gelir, 201mn TL'lik TFRS 9'a ilişkin gider ile 56mn TL'lik iştiraklerden zararlar sonrasında finansman öncesi faaliyet karı 7.677mn TL'yi göstermiştir. Şirketin 1Ç2024 dönemi net finansman giderleri (çoğunlukla kur farkı giderleri ile türev araçlar kaynaklı) 6.916mn TL olmuştur. 1Ç2023'teki net finansman gideri 3.206mn TL idi. 2.648mn TL'lik parasal kazanç (1Ç2023: 443mn TL parasal zarar) ve 1.320mn TL'lik vergi gideri sonrası, ana ortaklık net dönem karı 2.635mn TL olmuştur. Bunlara bağlı olarak, net kar marjı 9,5 puan artışla %8,5 seviyesine yükselmiştir.

Şirket 2024 yılı gelir beklentisini de revize etmiştir. Buna göre, gelir büyümesi hedefi (%37 enflasyon beklentisi ile) düşük çift haneli seviyeye (önceki: yüksek tek haneli seviyede) yükseltilmiştir. FAVÖK marjı hedefi yaklaşık %42 ile korunmuştur. Operasyonel yatırım harcamalarının (lisans ödemeleri hariç) gelire oranı hedefi ise yaklaşık %23 ile değişmemiştir.

Ek olarak, Şirketin Yönetim Kurulu, paylarının tamamı Turkcell'e ait olmak üzere, bilişim teknolojileri ve buna bağlı altyapı yatırımları kapsamında, her türlü bilgisayar yazılımı, donanımı, bilişim, iletişim, telekomünikasyon, internet ve sistem entegrasyonu alanlarında geliştirme, programlama, üretim, mühendislik, müşavirlik ve Ar-Ge projesi çalışmaları yapmak amacıyla Artel Bilişim Servisleri A.Ş. ünvanlı bir şirket kurulmasına karar vermiştir. Şirketin başlangıç sermayesi 250bin TL olacaktır.

Alarko Holding (ALARK, Nötr): Şirket'in bağlı ortaklığı Alarko Tarım tarafından, tarım ve seracılık sektöründe faaliyet gösteren bir şirketin satın alımına yönelik bir ön protokol imzalandığı önceden duyurulmuştu. Ön Protokol'e konu İpeks Jeotermal Enerji'nin planladığı yaklaşık 182bin m2 yüzölçümlü sera inşaatı yatırımı sebebiyle duyduğu finansman ihtiyacı göz önüne alındığında; İpeks Jeotermal'in sermayesini 1,5mn TL'den 3mn TL'ye arttırmayı planladığı emisyon primli sermaye artırımına iştirak edilmesine, sermaye artırımı ile ihraç edilecek ve İpeks Jeotermal'in toplam sermayesinin %49'una tekabül edecek 1.470 adet payın 297mn TL tutarında emisyon primi dahil olmak üzere toplam 298,5mn TL bedelle edinilmesine, ön protokol'ün feshedilerek Alarko Tarım ile mevcut hissedar Lokman Aydemir arasında bu hususta bir iştirak sözleşmesi ve hissedarlar sözleşmesinin imzalanmasına karar verilmiştir. İpeks Jeotermal'in Maliye Hazinesi adına kayıtlı olan Afyonkarahisar ili Merkez ilçesinde 265.007 m2 yüzölçümlü taşınmaz üzerinde jeotermal kaynaklı teknolojik sera yapımı amacıyla 27/03/2043 tarihine kadar geçerli olmak üzere tesis edilmiş irtifak hakkı bulunmaktadır.

Arçelik (ARCLK, Nötr): Şirketin, Koç Topluluğu ve LG Electronics arasında %50-%50 paylaşımı esasına dayalı yeni ortaklık döneminde Arçelik-LG, mevcut durumda üretilen Ev Tipi Klima (RAC) ile belirli Ticari Klima (CAC) modellerinin yanında, Türkiye'de satışı amacıyla VRF ürünlerinin üretimine de başlayacaktır. Şirket, önümüzdeki dönemde LG markalı VRF kategorisindeki ticari ürünlerin Türkiye pazarında satış hakkına münhasıran sahip olacaktır. Arçelik ve LG'den her biri VRF kategorisi hariç tüm ticari ürünleri Türkiye'de kendi markalarıyla satma hakkına sahip olacaklardır.

Diğer şirket haberleri

Gelecek Varlık Yönetimi (GLCVY): Türkiye İş Bankası'nın 21.05.2024 tarihinde gerçekleştirdiği tahsili gecikmiş alacak satışında, satışa çıkarılan 3 portföyden toplamda 659,8mn TL anapara büyüklüğündeki 2 bireysel portföyün ihalesini şirketin kazandığı duyurulmuştu. Bu ihaleye konu alacakların devir ve temlik işlemleri 27.05.2024 tarihi itibarıyla tamamlanmıştır. Yine aynı bankanın 22.05.2024 tarihinde gerçekleştirdiği tahsili gecikmiş alacak satışında, satışa çıkarılan 4 portföyden 99,2mn TL anapara büyüklüğündeki 1 bireysel portföyün ihalesini de şirketin kazandığı duyurulmuştu. Bu ihaleye konu alacakların devir ve temlik işlemleri 27.05.2024 tarihi itibarıyla tamamlanmıştır.

Margün Enerji (MAGEN): Şirket'in dolaylı bağlı ortaklığı Margun Romania Climatech, Romanya'da güneş enerjisi santrali kurulumu kapsamında 150MWp'lik proje geliştirme sözleşmesi imzaladı. Şirket, bu projeden yıllık 210mn kWh üretim, 11,5mn EUR EBITDA ve 12,7mn EUR ciro elde etmesi beklenmektedir.

Netaş Telekomünikasyon (NETAS): Şirket ve ana hissedarı ZTE Cooperatief UA arasında sürdürülen görüşmeler sonucunda, ZTE'nin Nubia markalı akıllı telefon, tablet ve teknoloji ürünlerinin Türkiye'de satışa sunulması ve Netaş'ın bu süreci destekleyecek aktif rol oynaması konusunda görüş birliğine varılmıştır.

Kaynak Ziraat Yatırım