*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.

Dün 10.590 - 10.721 seviyeleri arasında hareket eden BIST100 endeksi günü 10.677 seviyesinden hafif artıda tamamladı. Endekste 53 hisse günü ekside kapattı. Puan bazlı endekse en fazla katkı yapan hisseler olarak AKBNK, YKBNK ve BIMAS öne çıkarken; THYAO, TUPRS ve SAHOL ise puan bazlı endekste en fazla negatif etki eden hisseler oldu. Öte yandan, Bankacılık endeksi (XBANK) %1,9 oranında artarken, Sınai endeksi (XUSIN) %0,4 oranında düşüş kaydetti. BIST100'ün bugüne ise yatay bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Diğer yandan, teknik olarak önemli destek seviyelere yaklaşan endekste dünkü hareketin ardından kapanıştaki görüntü kısa vadeli trend değişimine işaret ediyor olabilir. Şu aşamada da endeks, 10.590 yakın desteğinin üzerinde kaldıkça teknik bir yükseliş kaydedebilir. Olası yükselişlerde ilk hedef 10.840 olarak duruyor. Yurtdışı fiyatlamalara bakıldığında, Nvidia'nın ralli yaptığı günde Nasdaq endeksi dün %0,6 oranında yükseldi ve ilk kez 17bin seviyesinin üzerinde kapanış yaptı. Dow Jones ve S&P500 endeksleri ise zayıf bir görüntü sergiledi. Bu sabaha bakıldığında, ABD vadelileri ekside seyrediyor. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi de %1,4 civarında düşüyor. Fed üyesi Kashkari, kimsenin faiz artışı seçeneğini masadan kaldırdığını düşünmediğini söylerken, ABD Hazinesinin tahvil ihraçlarına talebin zayıf kaldığı gözlendi. Bu ortamda ABD on yıllık tahvil faizinin yükseldi. Tahvil faizlerindeki artışla birlikte Dolar'da toparlama çabaları gözleniyor. Son olarak bugünkü veri takvimine bakıldığında, ABD tarafında, Fed'in 12 adet bölge başkanlıklarından gelen ekonomik verilerle oluşturulan Bej Kitap raporu yayımlanacak. Raporda, ABD ekonomisine ilişkin güncel değerlendirmeler ve gelecek döneme ilişkin beklentiler takip edilecek. Avrupa tarafında, Almanya'da gelecek aya yönelik değerlendirmeleri yansıtan haziran ayına ilişkin GfK tüketici güveni verisi izlenecek. Ayrıca ECB'nin para politikasına yön verecek olan verilerden Almanya'da mayıs ayına ilişkin öncü TÜFE verisi açıklanacak.

ABD tarafında, mayıs ayına ilişkin Conference Board tüketici güveni endeksi, hafif düşüş beklentilerine karşın 97,5 seviyesinden 102 seviyesine yükseldi ve böylece üç aylık düşüşün ardından artış kaydetti. Detaylara bakıldığında, mayıs ayında tüketicilerin mevcut iş ve iş gücü piyasası koşullarına ilişkin değerlendirmelerini yansıtan cari koşullar endeksi, 140,6 seviyesinden 143,1 seviyesine yükselirken, geleceğe yönelik kısa dönemli değerlendirmelerini yansıtan beklentiler endeksi ise 68,8 seviyesinden 74,6 seviyesine yükselmekle birlikte, gelecek bir yıllık döneme ilişkin resesyona işaret eden eşik seviye olan 80'in altındaki seyrini dördüncü ayda sürdürdü. Güçlü iş gücü piyasası tüketicilerin cari koşullara ilişkin genel değerlendirmesini desteklemeye devam ederken, iş bulunabilirliği ve gelir artışı ise, beklenti endeksindeki artışta belirleyici oldu. Bunun yanında tüketicilerin ortalama enflasyon beklentileri önümüzdeki 12 aylık döneme ilişkin olarak %5,3'ten %5,4 seviyesine hafif yükselerek görece yatay seyretti.

Ayrıca ABD'de mart ayına ilişkin S&P/Case-Shiller Konut 20 Kent Fiyat Endeksi verisi takip edildi. Buna göre, martta konut fiyat endeksinin aylık bazda artış hızı beklentilerle uyumlu olarak %0,6'dan %0,3 seviyesine yavaşlarken, yıllık bazda artış hızı ise %7,3'ten %7,4 seviyesine hafif yükseldi.

Bunun yanında, ECB tarafından yayınlanan Euro Bölgesi tüketici beklentileri anketine göre, tüketicilerin gelecek 12 aya ilişkin yıllık enflasyon beklentileri %3'ten %2,9 seviyesine gerileyerek Eylül 2021'den bu yana en düşük seviyede kaydedilirken, gelecek üç yıla ilişkin orta vadeli beklentileri ise %2,5'ten %2,4'e geriledi. Böylece Euro Bölgesi'ndeki tüketicilerin enflasyon beklentilerinin gerilemesi, önümüzdeki hafta ECB'nin faiz oranlarını düşürmeye başlama beklentilerindeki güçlenmeyi teyit etti.
 
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
 
ABD tarafında, Fed'in 12 adet bölge başkanlıklarından gelen ekonomik verilerle oluşturulan Bej Kitap raporu TSİ 21'de yayınlanacak. Raporda, ABD ekonomisine ilişkin güncel değerlendirmeler ve gelecek döneme ilişkin beklentiler takip edilecek.

Avrupa tarafında ise, ECB'nin para politikasına yön verecek olan verilerden Almanya'da mayıs ayına ilişkin öncü TÜFE verisi TSİ 15'te açıklanacak. 

Ayrıca Almanya'da gelecek aya yönelik değerlendirmeleri yansıtan haziran ayına ilişkin GfK tüketici güveni verisi TSİ 10'da takip edilecek. 

Şirket haberleri

Aselsan (ASELS, Sınırlı Pozitif): Aselsan bu yılın ilk çeyreğinde 1.404mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir. Geçen yılın ilk çeyreğinde 963,6mn TL net dönem zararı yazılmıştı. Şirket'in satış gelirleri yıllık bazda %5,1 oranında büyüyerek 15.139mn TL'ye yükselirken, brüt kar %2,8 oranında yükselmiş ve 4.381mn TL'ye çıkmıştır. Brüt kar marjı ise hafif daralarak (0,6 puan) %28,9 olmuştur. Operasyonel giderleri aynı dönemde %7,1 oranında artarak 1Ç2024'te 1.672mn TL'ye çıkan Şirket'in diğer faaliyetlerden net gelirleri %33 oranında artış göstermiş ve 1.774mn TL'ye çıkmıştır. Öte yandan, FAVÖK 1Ç2024'te 3.398mn TL ile yıllık olarak %2,8 oranında yükselmiştir. FAVÖK marjı da yine hafif daralarak (0,5 puan) %22,4 olarak gerçekleşmiştir. Aselsan bu çeyrekte 1.554mn TL net finansman gideri (1Ç2023: 545,3mn TL net finansman gideri) ve 3.449mn TL parasal kayıp (1Ç2023: 2.846mn TL parasal kayıp) yazmıştır. 1.772mn TL vergi geliri sonrasında Şirket'in yılın ilk çeyreğindeki net dönem karı 1.404mn TL olarak gerçekleşmiştir. Kar marjı ise %9,3 olmuştur.

2024'ün ilk çeyreğinde 1 milyar USD'lik yeni iş ilişkisi sağlayan Aselsan'ın bakiye sipariş miktarı 11,1 milyar USD seviyesine yükselmiştir.

Şirket enflasyon muhasebesi hariç bazı rakamlar da paylaşmıştır. Buna göre TMS 29 öncesi satışlardaki büyüme %74 gerçekleşmiş ve ilk çeyrekte 14.434mn TL satış geliri kaydedilmiştir. FAVÖK ise yaklaşık iki katına çıkarak 3.873mn TL'ye yükselmiştir. Böylece FAVÖK marjı 3,8 puan artmış ve %26,8 olmuştur. Net kar ise %155 oranında artarak 5.748mn TL olmuştur.

Enerjisa (ENJSA, Nötr): Enerjisa'nın 1Ç2024 net dönem zararı 2.758mn TL olarak açıklanmıştır. Bu zararda yüksek vergi gideri ve finansman giderleri ana etken olmuştur. Operasyonel tarafta ise kar marjları yükselmiştir. Şirket 2023 yılının aynı çeyreğinde 2.471mn TL net dönem zararı kaydetmişti. Şirketin satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %30,4 oranında azalarak 34.503mn TL olmuştur. Aynı dönemde brüt karı %60,6 oranında artarak 9.594mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 15,7 puan artışla %27,8 olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler %4 oranında artmış ve 3.277mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise 2023'te net 615mn TL gider kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 5.702mn TL faaliyet karı oluşmuştur. Faaliyet karı marjı 11,5 puan artışla %16,5 olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in 1Ç2024 FAVÖK'ü geçen yılın aynı dönemine göre %94,1 oranında artışla 7.330mn TL olurken, FAVÖK marjı %21,2 seviyesinde gerçekleşmiştir. Diğer taraftan net finansman giderleri 1Ç2024'de kredi faiz giderlerine kaynaklı 3.743mn TL olmuştur. Bu dönemde 1.252mn TL parasal kayıp (1Ç2023: 412mn TL parasal kayıp) açıklamıştır. 3.466mn TL'lik vergi gideri sonrasında şirketin net dönem zararı da 2.758mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Teknosa (TKNSA, Nötr): Teknosa'nın 1Ç2024 net dönem zararı 94,7mn TL olarak açıklanmıştır. Şirket 2023 yılının aynı çeyreğinde 290,5mn TL net dönem karı kaydetmişti. Şirketin satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %28 oranında artarak 14.614mn TL olmuştur. Aynı dönemde brüt karı %29,9 oranında artarak 1.645mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 0,2 puan artışla %11,3 olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler %30 oranında artmış ve 1.549mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise 2023'te net 756,9mn TL gider kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 661mn TL faaliyet zararı oluşmuştur. Şirket'in 1Ç2024 FAVÖK'ü geçen yılın aynı dönemine göre %26,9 oranında artışla 358,5mn TL olurken, FAVÖK marjı ise %2,5 seviyesindedir. Ayrıca yatırım faaliyetlerinden net 48,9mn TL gelir kaydedilmiştir. Net finansman giderleri 1Ç2024'de 869,3mn TL olurken, bu dönemde 1.350mn TL parasal kazanç (1Ç2023: 768,9mn TL parasal kazanç) açıklanmıştır. 37,2mn TL'lik vergi geliri sonrasında şirketin net dönem zararı da 94,7mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Alfa Solar (ALFAS, Sınırlı Pozitif): Şirketin bağlı ortaklığı Alfa Solar Romania tarafından güneş enerjisinden elektrik üretimi ve satışı gerçekleştirmesi planlanan Simian Solar Energy unvanlı şirketin sermayesinin %100'ü toplamda 791bin EUR devir bedeli karşılığında satın alınmıştır. Simian Solar Energy unvanlı şirketin bünyesinde kurulması planlanan 6000 kWp elektrik gücüne sahip santralin toplam yatırım maliyetinin 3,4mn EUR olması beklenmektedir. Yakın zamanda yatırımın sonlanması, elektrik üretimi ve satışının gerçekleştirilmesi hedeflenmektedir.

Agrotech (AGROT): Bir portföy yönetimi şirketi, kurucusu olduğu yatırım fonlarının portföylerindeki AGROT hisselerinde 28/05/2024 tarihinde 60,3mn adet lot hisse satımı gerçekleşmiş, bu işlem sonucunda portföy şirketi kurucusu olduğu yatırım fonlarının portföylerindeki AGROT hisseleri %5 sınırının altına düşerek %0,19'a ulaşmıştır.

Enka İnşaat (ENKAI, Sınırlı Pozitif): 27 Mayıs 2024 tarihinde, ENKA ve Libya Genel Elektrik Şirketi (GECOL) arasında, Libya'nın Bingazi şehrinin kuzey bölümünde 1.320 MW Kuzey Bingazi Basit Çevrim Enerji Santrali Projesi ve Elektrik Ekipmanları temini için sözleşme imzalanmıştır. Sözleşme bedeli Elektrik Ekipmanları temini için 40mn EUR olmak üzere toplamda 880mn EUR olup, projenin 50 ayda tamamlanması planlanmaktadır.

Europower Enerji (EUPWR, Sınırlı Pozitif): Şirket, Europower Enerji ve Otomasyon Teknolojileri & Girişim Elektrik iş ortaklığı ile, TEİAŞ Genel Müdürlüğü tarafından 28/05/2024 tarihinde gerçekleştirilen, "154kV Hilal GIS TM Yenileme İşi'' konulu ihaleye katılmış ve en avantajlı fiyatı vererek ihalede 1. olmuştur. İhale baz bedeli 384mn TL'dir.

Zorlu Enerji (ZOREN, Nötr): Şirket 27.05.2024 tarihinde yapılan 2023 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında 2024 yılına ilişkin beklentilerini açıklamıştır. Buna göre, üretimden elektrik satışı 2.300-2.500 GWh, ticari elektrik satışı 6.000-7.000 GWh, satış gelirleri 28.000-32.000mn TL, FAVÖK 10.000-12.000mn TL şeklindedir.

Sektör haberleri

Beyaz Eşya: TÜRKBESD Nisan verilerini açıkladı. Verilere göre, beyaz eşya üretimi nisan ayında yıllık %7 düşerek 2,3mn seviyesinde gerçekleşmiştir. Ek olarak, iç satışlar nisanda yıllık %3 artmış ve ihracat artışı %48 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Diğer şirket haberleri

MLP Sağlık (MPARK): Şirketin 1Ç2024 ana ortaklık net dönem karı geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %112 oranında artarak 683mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 321,6mn TL ana ortaklık net dönem karı gerçekleşmişti. Aynı dönemde satış gelirleri %32 artarak 7.960mn TL'ye yükselirken, brüt kar ise %39 artışla 2.076mn TL'yi göstermiştir. Brüt kar marjı da 1,2 puan artışla %26 olarak gerçekleşmiştir. 2024 yılı birinci çeyrekte operasyonel giderler %4 oranında artmış ve 649mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden 12mn TL net gelir kaydeden şirketin faaliyet karı 1.439mn TL olmuştur. Şirketin FAVÖK'ü 1Ç2024'de %53 oranında artarak 2.034mn TL'ye yükselmiştir.  FAVÖK marjı ise yıllık olarak 3,4 puan artışla ve %25,5 seviyesinde gerçekleşmiştir. Finansman tarafında net gider 596mn TL'yi göstermiştir. Net parasal pozisyonlara ilişkin 495mn TL kazanç kaydedilmiştir. 586mn TL'lik vergi gideri sonrası net dönem karı 752mn TL olarak gerçekleşmiştir. Azınlık payları çıkarılınca ana ortaklık net dönem karı 683mn TL olmuştur.

Alves Kablo (ALVES): Firma, Slovenya merkezli elektrik malzemeleri ve kablo toptancılığı yapan bir firma ile "Bayilik Sözleşmesi" imzalamış olup, 2024 yılı için yaklaşık 3,5mn EUR tutarında iş hacmi yaratılması konusunda anlaşma yapılmıştır.

Margün Enerji (MAGEN): 28.05.2024 tarihinde Margun Climatech B.V.'nın, İtalya'da %100 bağlı ortaklığı olarak 250bin EUR başlangıç sermayesiyle Margun Italy Climatech S.R.L ünvanlı şirketi kurulmuştur.

Kaynak Ziraat Yatırım