Piyasalarda bugün yakından izlenen bir diğer gelişme ise ABD istihdam verileri olacak.

Merkez Bankası'nın son dönemde verdiği mesajların ardından faiz indirim beklentilerini öteleyen ve bir miktar rahatlayan piyasada Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan'ın önceki akşam düşük faiz çağrısını tekrar etmesinin ardından yıl bitmeden indirim tahminleri kuvvetlendi.

Yılsonuna doğru bir indirim piyasada Erdoğan'ın açıklaması öncesi de kısmen bekleniyor ancak son dönemdeki enflasyon gerçekleşmeleriyle birlikte bu beklentiler ya azalıyor ya da önümüzdeki yıla doğru yavaş öteleniyordu. Son olarak JPMorgan indirim tahminlerini azaltarak ötelemişti.

Temmuz ayında dolar karşısında yaklaşık %4 değer kazancı ile gelişmekte olan ülke para birimlerinin pozitif ayrışan TL son üç günde ise negatif ayrışma ile sert değer yitirdi. TL'nin pozitif ayrışması TCMB'nin siyasilerin düşük faiz çağrılarına rağmen geçen hafta enflasyon raporunda faiz indirimi mesajı vermemesiyle belirginleşmişti.

Tüketici enflasyonu TL'de birikimli değer kaybı ve salgın tedbirlerin azaltılmasının da etkisiyle Temmuz ayında %18.95 ile beklentilerin üzerinde artarak iki yılın zirvesine ulaştı ve TCMB'nin politika faizine yaklaştı. Bu yaklaşma TCMB'nin önümüzdeki aylarda bir sıkılaştırma yapabilir mi tahminlerini başlattı ancak Erdoğan'ın çağrısıyla birlikte faiz artışı beklentilerden hızla çıktı.

Erdoğan 2 gün önce, "Özellikle Ağustos ayını geride bıraktığımızda Ağustos ile birlikte enflasyonda da düşüşü göreceğiz. Şu anda bulunduğumuzun çok çok altında olur. Buradan ben de sinyalimi belli yerlere vermiş oluyorum. Bundan sonra enflasyonun daha yukarı çıkması mümkün değil. Zira faiz oranlarında da düşüşe geçiyoruz" dedi.

Dolar/TL bu hafta hariç yaklaşık 1.5 aydır sakin ve aşağı yönlü bir seyir izliyordu. Kur 8.75'li seviyelerden, önce 8.6, geçen hafta itibarıyla 8.4'e, Salı günü ise 8.2950'ye kadar geriledi. Kurda 8.88 seviyesindeki tarihi zirvesinin altında sınırlı kazançlar da yaklaşık 6 haftadır devam ediyordu.

Dolar/TL dün en yüksek 8.5720 seviyesini test ettikten sonra bu sabah saat 0847 itibarıyla 8.5210/8.5420 seviyesindeydi. Euro/TL 10.0795/10.1005, sepet bazında TL 9.3077/9.3212 seviyesindeydi. Türkiye'nin 5 yıllık CDS'leri 385/390 baz puan seviyesinde.

Bir bankanın döviz masası işlemcisi, "TL'yi destekleyen en önemli nedenlerinden biri ABD'nin destekleyici politikalarının hala devam ediyor olması. Burada aksi bir durumun ne zaman oluşacağı için ABD istihdam verileri yakından takip ediliyor" dedi ve ekledi:

"Bunun yanısıra 30 Temmuz haftasında 300 milyon dolar ile son 5 aydır en yüksek yabancı girişini gördük. Geçen ay boyunca yabancıların iyimserliğini piyasada hissetmiştik. Enflasyon verisi öncesi yaşanan bu girişin devam edip etmeyeceği önemli. Yabancılar %25'ten bir ara %3'e kadar indirdikleri tahvil portföylerinin kalıcı olarak artıracaklar ise bunun TL'ye önemli bir pozitif yansıması olur. Bu konu yakından izlencek"

ABD TARIM DIŞI İSTİHDAM VERİSİ İZLENECEK

Dolar günün ilerleyen saatlerinde yayınlanacak ABD tarım dışı istihdam verisi öncesinde hafif yükselirken, bu veri ABD para politikasının daha hızlı sıkılaştırılmasına zemin hazırlayabilir.

Fed yetkililerinin son dönemde yaptığı açıklamalar piyasaları kararın ne zaman alınacağına dair fikir sahibi olmak için istihdam verilerine yöneltti. Temmuz ayına ilişkin tarım dışı istihdam, işsizlik ve ortalama saatlik ücretler verileri bugün TSİ 1530'da açıklanacak.

İç piyasada ise bugün TCMB'nin piyasa katılımcıları anketi ve Hazine'nin Temmuz ayı nakit dengesi verileri takip edilecek.

Reuters anketlerinde 2021 sonu enflasyon beklentisi %16 seviyesinde ve son dönemde yukarı revizyonlar belirgin şekilde devam ediyor. 2022 sonu beklentisi ise son ankette %12'ye yükselmiş durumda.

TCMB'nin bir önceki anketinde piyasa beklentisinn 24 ay sonra bile enflasyonun çift hanede kalacağını gösteriyor. TCMB'nin son anketinde beklentilerin %47'si 24 ay sonra enflasyonun %10-11 bandında olacağını gösteriyor. Beklentilerin %15'i %11-%12 bandına işaret ederken tahminlerin sadece %17'si %9-%10 aralığında yeralıyor. Tahminler son aylarda aralıksız yukarı revize edilirken ekonomistler yukarı revizyonların bittiğini de düşünmüyorlar. Bu kapsamda bugün açıklanacak ankette yukarı revizyonların seviyesi yakından takip edilecek.

Hem TCMB'nin hem Reuters anketleri hem de ekonomistlerin görüşleri enflasyonda çift haneden düşüşün 24 ay sonra bile gerçekleşemeyeceğini gösteriyor. Bu beklentiler TCMB'nin faiz düşüşü yapsa dahi bunun kalıcı olmayacağı bir senaryoya işaret ediyor.