Bu hafta veri gündeminde Ocak ayı nakit bütçe ve piyasa katılımcıları anketi; Aralık ayı işgücü, cari denge, sanayi üretimi verileri takip edilecek.

Bankacıların verdiği bilgiye göre Hazine ve Maliye Bakanı Nureddin Nebati yarın Londra'da yatırımcılar ile bir araya gelecek. Cuma günü piyasa kapanışı ardından ise Türkiye'yi "BB-" negatif görünümle derecelendiren Fitch'in not değerlendirmesi de takip edilecek.

Nebati geçen hafta döviz piyasasına 20 Aralık'tan sonra ancak "küçük miktarda" müdahaleler olduğunu, enflasyonun da %50'nin altında bir zirve göreceğini belirtti. Reuters'da yayımlanan haberde de Aralık'taki 20 milyar dolarlık rezerv kaybı ardından işlemciler Merkez Bankası (TCMB) rezervleri kaynaklı müdahalelerin oldukça azaldığını ancak Ocak'ta da sürdüğünü belirtmişti.

TCMB Ocak ayı itibarıyla döviz rezervlerinde hem düşüş hem artış yönlü etki eden daha aktif bir politika izlemeye başladı.

Analistler süreci kamu kontrolünün daha çok olduğu bir kur politikası olarak tanımlıyor. Hükümet kurdaki istikrardan memnun olduğunu belirtirken henüz ne ekonomi yönetimi ne de TCMB enflasyondaki yükselişe karşı bir politika seti açıklanmış değil.

TÜİK verilerine göre TÜFE Ocak'ta beklentilerin üzerinde artış kaydederek yıllık bazda %36.08'dan 48.69'a, yani yaklaşık 20 yılın yeni zirvesine tırmandı. Üretici fiyatları ise %93.53 ile Mart 1995'ten bu yana en keskin artışı kaydetti.

Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan ise COVID testi pozitif çıkmadan önce haftasonunda yaptığı açıklamada, "salgının küresel enerji ve emtia fiyatlarında yol açtığı fevkalade artışların hem de kur dalgalanmalarının etkisiyle enflasyonda hiç arzu etmediğimiz bir yükseliş yaşandı" derken enflasyon sorununun üstesinden geleceklerini söyledi.

Dolar/TL'nin 18'i aştıktan sonra neredeyse 10'a kadar gerilediği Aralık ayındaki kadar keskin hareketler artık büyük ölçüde TCMB ve kamu aktörleri tarafından yönlendirilen döviz piyasasında görülmüyor. Yine de TL'nin tarihi negatif reel getirisi nedeniyle bireysel ve kurumsal tasarruf sahiplerinin döviz talebi yakından izleniyor.

Bu sabah fiyatlamalara bakıldığında ay başından bu yana 13-14 bandında işlem gören dolar/TL saat 0840'da 13.5600/13.5725 seviyesindeydi.

TCMB'nin tahvil alımlarının da desteğiyle gösterge 10 yıllık tahvilin bileşik faizi 11 Ocak'ta gördüğü tarihi zirve olan %25.1 seviyesinden kademeli gerilerken son olarak Cuma günü %22.8'e kadar indi.

Türkiye'nin 5 yıllık CDS'leri Cuma kapanışta 540/548 baz puandan kapandı. CDS'ler 20 Aralık'ta 613 bp ile Mayıs 2020'den bu yana en yüksek seviyeyi gördükten sonra gerilemişti.

KÜRESEL PİYASALAR

Asya borsaları, açıklanan güçlü ABD tarım dışı istihdam verilerinin küresel ekonomiye dair endişeleri hafifletmesi ancak Fed'in erken sıkılaştırmaya gitmesi riskini de artırmasının ardından geriledi.

Yatırımcılar Perşembe günü açıklanacak olan ABD Ocak ayı tüketici fiyatları verilerini yakından izleyecek. Veriler çekirdek enflasyonun 1982 yılından bu yana görülen en hızlı artışı göstererek %5.9'a ulaştığını gösterebilir.

Para piyasaları, Fed'in Mart ayında üçte bir olasılıkla 50 baz puan faiz artırımına gideceğini fiyatlarken, bu artışın gerçekleşmesi halinde ABD'de faiz oranları yıl sonunda %1.5 seviyesine yükselecek.