Hakan DİKMEN

Bu hafta Kasım ayının da ilk haftası olarak Yapay Zeka Rüzgarı ve Metal Fiyatlarındaki Rekor ile uğraştı piyasalar.  

Geride bıraktığımız hafta, küresel piyasalar yapay zeka rüzgarının etkisiyle hareketli bir seyir izledi. Özellikle teknoloji hisseleri, yapay zeka alanındaki yeni gelişmelerle desteklenerek güçlü bir performans sergiledi. Yurt içinde enflasyonun yavaşlamasına rağmen Merkez Bankası geçtiğimiz hafta  sınırlı bir faiz indirimi yaptı; Borsa İstanbul 100 endeksi görünümünü korurken TL, küresel dolar gücüne karşı baskı altında kaldı. 

TÜİK tarafından açıklanan verilere (Ekim) göre yıllık tüketici enflasyonu %32.87’ye gerileyerek aylık düşüş sinyali verdi; bu gerileme dezenflasyon sürecinin devam ettiğine işaret ediyor. Yine de enflasyon seviyeleri hedeflerin hayli üzerinde sürüyor ve fiyatlama davranışları kırılgan. 

Enflasyonun düşüş eğilimi Merkez’e hareket alanı veriyor; ancak %30’lar seviyesindeki enflasyon ve küresel dolar gücü, hızlı faiz indirimlerini sınırlıyor. TCMB’nin mesajı bize şöyle: “Dezenflasyon devam ederse, normalleşme kademeli olacak.” Bu, kısa vadede TL’de volatilitenin sürebileceği anlamına geliyor. 

ABD’de rekor

ABD’de hükümetin kapalı kalma rekorunu her hafta kırmaya devam etmesi nedeni ile birçok veri açıklaması ertelenirken, Çarşamba günü açıklanan ADP özel sektör istihdamı artışı, Ekim’de 42 bin kişi ile beklentilerin üzerinde artsa da işgücü piyasasında kırılgan bir görünüme işaret etti. ABD yönetimi, gümüş, bakır, potaş, silikon, renyum, kurşun, uranyum, metalurjik kömür, bor ve fosfatı kritik mineraller listesine ekledi. Şu günlerde çokca konuşulan “Değerli Metaller Piyasaları”, 2025 yılının şu ana kadar altın ve gümüşün yılı olduğu yorumlarını yaptırırken, spot ons altın fiyatı haftanın ilk günlerinde 3.960 dolar seviyesine yaklaşarak güçlü bir yükseliş trendi sergiledi. Ons altındaki bu güçlü hareket, küresel ekonomik belirsizlikler ve jeopolitik gerilimlerin etkisiyle güvenli liman talebinin arttığını gösteriyor.

İngiltere Merkez Bankası (BoE), politika faizini piyasa beklentileriyle paralel yüzde 4'te sabit bıraktı.

Avrupa borsaları

Avrupa borsalarında haftaya yataya yakın başlansa da enerji ve teknoloji sektörleri en iyi performansı gösteren alanlar oldu.  Ancak, bu durumdan Fransa’yı ayrı tutmamız gerekiyor. Amerika ve Avrupa'da yapay zeka teması, hisse senetlerine pozitif ivme kattı.

Çin'de dış ticaret verileri Ekim'de olumsuz bir görünüm sergiledi. Çin’de RatingDog imalat sanayi PMI Ekim’de 50,6 ile piyasa beklentisinin altında kalsa da büyüme bölgesindeki seyrini korudu. Bu arada Çin, altın satışlarında uygulanan vergi teşvikini kaldırdı.

Küresel Tahvil Piyasalarında,  ABD iki yıllık tahvil faizleri, haftanın ilk günlerinde %3,60 seviyelerine doğru yükselme eğilimi göstererek piyasalardaki faiz beklentilerini yansıttı.

Enerji cephesinde OPEC+ kaynaklı haberlere göre, arz beklentileri fiyatları etkiledi: üretim artış planlarının ertelenmesi ya da yumuşatılması petrol fiyatlarını yukarı çekti. Petrol fiyatlarındaki yükselişler, enerji endeksini destekleyen ana faktörlerden biri oldu. Enerji maliyetleri hem enflasyon görünümünü hem de şirket kârlılık tahminlerini etkilemeye devam ediyor. 

Bu hafta döviz kazandırdı

Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi haftayı yüzde 0,43 değer kaybederek 10.924,53 puandan tamamladı. Endeks, hafta içinde en düşük 10.848,97 puanı, en yüksek 11.152,28 puanı gördü.

Aynı dönemde Borsa İstanbul teknoloji endeksi yüzde 5,89 düşüşle 25.218,76 puan, sanayi endeksi yüzde 1,17 azalışla 14.183,57 puan ve hizmetler endeksi yüzde 0,05 kayıpla 10.991,15 puan olurken, mali endeksi yüzde 0,09 artışla 15.631,67 puan oldu.

Işıklar Enerji ve Yapı Holding en çok prim yapan hisse

Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksine dahil hisse senetleri arasında bu hafta en çok yükselen yüzde 40,01 ile Işıklar Enerji ve Yapı Holding AŞ oldu. Işıklar Enerji ve Yapı Holding AŞ'yi yüzde 12,52 ile Destek Finans Faktoring AŞ, yüzde 11,98 ile Çan2 Termik izledi.

Söz konusu hisseler arasında en çok değer kaybedenler yüzde 28,66 ile Grainturk Holding AŞ, yüzde 12,96 ile Tofaş ve yüzde 12,53 ile Kocaer Çelik olarak sıralandı.

Borsa İstanbul'da hisseleri işlem gören en değerli şirketler, 844 milyar 56 milyon lirayla ASELSAN, 560 milyar 700 milyon lirayla Garanti BBVA ve 467 milyar 400 milyon lirayla Enka İnşaat ve Sanayi AŞ oldu.

Geçtiğimiz hafta döviz yükseldi.

Doların satış fiyatı ise yüzde 0,39 artarak 42,2140 lira, avronun satış fiyatı yüzde 0,73 yükselerek 48,9150 lira oldu.

Geçen hafta 55,1920 lira olan İngiliz sterlininin satış fiyatı, bu hafta yüzde 0,57 kazançla 55,5060 liraya çıktı.

İsviçre frangı da önceki haftaya kıyasla yüzde 0,34 artışla 52,5150 liradan alıcı buldu.

Altı yükselişini hızlı olmasa da sürdürmeye devam etti.

24 ayar külçe altının gram fiyatı yüzde 0,08 düşüşle 5 bin 427,3 liraya, Cumhuriyet altınının fiyatı yüzde 0,08 azalışla 36 bin 612 liraya indi.