Hakan DİKMEN

Bu hafta boyunca küresel risk iştahını şekillendiren temel dinamik: ticaret anlaşmaları, merkez bankası kararları, PMI verileri ve büyük şirket kar açıklamaları oldu.

Geçtiğimiz hafta siyasi-ekonomik koordinasyonun görünürlüğünün artması, BIST 100’ün güçlü açılışı, ancak döviz piyasasında hâlâ baskı hissedilmesi, yatırımcıların yaklaşımında yine de dikkatli olmayı gerektiriyor.   

TCMB, politika faizini 300 baz puan indirimle %43’e çekti. Yine bu hafta enflasyon beklentilerindeki toparlanmanın devam ettiği gözlendi. Ülkemizde açıklanan güven endeksleri çok da güven vermiyor. Tüketici ve reel sektör güveninde bozulma görülüyor. Bu nedenle sektörel tarafta karışık bir görünüm karşımıza çıkıyor. Dünya hem sıcak hem de Ticaret savaşlarının gündemiyle uğraşmaya devam ediyor. Geçtiğimiz hafta ABD ve Japonya arasında gümrük tarifelerine ilişkin anlaşma sağlandı. Temmuz ayına ilişkin PMI verilerinin karışık bir görünüm sunduğu ABD’de konut piyasasındaki zayıf seyrin devam ettiği gözlendi. ECB bu haftaki toplantısında referans faiz oranlarında değişiklik yapmayarak faiz indirim döngüsüne ara verdi. 

Enflasyon beklentileri düştü

Moody’s kredi notunu yükseltmiş olsa da Fitch’in Türkiye ekonomisine ilişkin değerlendirmeleri çok da hoşumuza gitmedi.  Piyasa Katılımcıları Anketi’nde enflasyon beklentilerinde gerileme gözlendi. Anket katılımcılarının bu yıl sonuna ilişkin enflasyon beklentisi 0,2 puan gerileyerek %29,66 seviyesine indi. Böylece piyasanın yıl sonu enflasyon beklentisi, TCMB tarafından Mayıs ayında paylaşılan Enflasyon Raporu’ndaki tahmin aralığının üst bandı olan %29 seviyesine bir miktar daha yakınlaştı. 

Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta ticaret savaşlarına ilişkin gelişmeler ve ABD Başkanı Trump’ın Fed ziyareti yakından takip edildi. Trump, Fed Başkanı Powell’ın görevden alınmasının gerekli olmadığını ancak faiz oranlarını çok daha düşük seviyelerde görmek istediğini belirtti. Bu hafta, Japonya ile yapılan ticaret anlaşmasının başta Japonya olmak üzere Asya piyasalarındaki risk iştahını da desteklediği gözlendi. ABD hisse senedi piyasaları da ticaret savaşlarına yönelik artan iyimserliğin yanı sıra başta NVDIA ve Alphabet şirketleri olmak üzere beklentilerin üzerinde açıklanan bilançoların etkisiyle yeni rekor seviyelerine ulaştı. 

Bu hafta tüm yatırım araçları kazandırdı

Yatırım araçları arasında en yüksek kazancı euro sağladı. Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, en düşük 10.413,24 puanı ve en yüksek 10.783,10 puanı gördükten sonra haftayı, önceki hafta kapanışının yüzde 2,67 üstünde 10.642,60 puandan tamamladı. Aynı dönemde Borsa İstanbul mali endeksi yüzde 1,86 artışla 13.806,06 puan, sanayi endeksi yüzde 3,11 yükselişle 13.524,47 puan, teknoloji endeksi yüzde 7,71 artışla 24.756,41 puan ve hizmetler endeksi yüzde 2,10 kazançla 10.453,47 puan oldu.

1000 Yatırımlar Holding en çok prim yapan hisse

Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksine dahil hisse senetleri arasında bu hafta en çok yükselen yüzde 24,44 ile 1000 Yatırımlar Holding AŞ oldu. 1000 Yatırımlar Holding AŞ’yi yüzde 20,29’la Grainturk Holding AŞ, yüzde 18,36’yla Destek Finans Faktoring AŞ izledi. Söz konusu hisseler arasında en çok değer kaybedenler yüzde 11,59’la Şekerbank, yüzde 5,21’le TAV Hava Limanları Holding AŞ ve yüzde 6,92 ile KUYAŞ Gayrimenkul olarak sıralandı. Borsa İstanbul'da hisseleri işlem gören en değerli şirketler, 835 milyar 392 milyon lirayla ASELSAN, 588 milyar lirayla Garanti BBVA ve 441 milyar 500 milyon lirayla Koç Holding oldu.

Altın ve Döviz kurları yükseldi...

24 ayar külçe altının gram fiyatı yüzde 0,07 artışla 4 bin 359,77 liraya, Cumhuriyet altınının fiyatı da yüzde 0,07 değer kazancıyla 29 bin 460 liraya yükseldi. 

Doların satış fiyatı yüzde 0,43 yükselişle 40,5550 lira, euronun satış fiyatı da yüzde 0,92 artışla 47,5880 lira oldu. Geçen hafta 54,4340 lira olan İngiliz sterlininin satış fiyatı, bu hafta yüzde 0,22 kazançla 54,5540 liraya yükseldi. İsviçre frangı ise 0,75 artışla 50,9500 liradan alıcı buldu.

KUTU KUTU

Gelecek haftanın gündemi

Gelecek hafta piyasalarda yoğun bir veri gündemi izlenecek. Fed ve BoJ toplantılarının gerçekleştirileceği haftada, ABD’de ve Euro Alanı’nda 2. çeyreğe ilişkin büyüme verileri açıklanacak. ABD’de Haziran ayına ilişkin kişisel tüketim harcamaları ve tarım dışı istihdam ile Euro Alanı öncü enflasyon verileri de gündemde öne çıkıyor. Yurt içinde Temmuz ayına ilişkin İSO imalat PMI ve 2. çeyreğe ilişkin turizm verileri açıklanacak. İşsizlik Oranı, Dış Ticaret Dengesi, TCMB PPK Toplantı Özeti, S&P Global/ISO PMI İmalat, İTO İstanbul Enflasyon

ABD– ADP İstihdam Raporu, Büyüme, Bekleyen Konut Satışları, Fed Faiz Kararı Toplantısı, PCE Fiyat Endeksi, Tarım Dışı İstihdam, ISM PMI İmalat, İnşaat Harcamaları

Avro Bölgesi– Tüketici Güven Endeksi, Büyüme, İşsizlik Oranı, HCOB PMI İmalat, Tahmini TÜFE

Almanya– Büyüme, İşsizlik Oranı, Enflasyon, HCOB PMI İmalat

Japonya– Sanayi Üretimi, İşsizlik Oranı

Çin– CFLP PMI İmalat-İmalat Dışı, S&P Global PMI İmalat