Hakan DİKMEN

Yeni yılın ilk ayını ve haftasını da bitirdik. Geçtiğimiz hafta piyasalarda TCMB PPK faiz kararı toplantısı en önemli gündemiydi. Geçen hafta dalgalı bir seyir izleyen Borsa İstanbul haftayı pozitif getiri ile tamamlamayı başardı. Özellikle PPK faiz kararı ardından bankacılık sektörü hisselerinde görülen kar realizasyonu neticesinde kazanımların bir kısmı geri verildi ancak haftalık bazda bankacılık endeksi %1,09 değer kazanmış oldu. Ayrıca Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's tarafından cuma günü açıklanması beklenen Türkiye kredi notu değerlendirmesinin pas geçildiği duyuruldu. Piyasa tarafından Moody's’ten bir kademe not artırımı bekleniyordu. Moody’s bir sonraki değerlendirmesini ise 25 Temmuz 2025’te gerçekleştirmeyi planlıyor.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), Ocak ayı toplantısında politika faizini %45'e yükseltti. Bu karar, enflasyonla mücadele için sıkı para politikasının devam edeceğini gösterdi. Ocak ayı enflasyon verileri öncesinde, TL'deki değer kaybı ve enerji fiyatlarındaki artışlar nedeniyle enflasyonun yüksek seviyelerde kalacağı tahmin ediliyor. BIST 100 endeksi, küresel piyasalardaki dalgalanmalar ve yerel ekonomik belirsizlikler nedeniyle volatil bir hafta geçirdi.

Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, haftayı yüzde 0,99 değer kaybederek 10.004,38 puandan tamamladı. Endeks, hafta içinde en düşük 9.962,56 ve en yüksek 10.180,41 puanı gördü.

Aynı dönemde Borsa İstanbul mali endeksi yüzde 2,89 azalarak 11.768,79 puan, hizmetler endeksi yüzde 1,06 değer kazancıyla 10.025,43 puan, sanayi endeksi yüzde 2,91 değer kaybıyla 12.646,17 puan, teknoloji endeksi yüzde 0,52 kazançla 15.230,78 puan oldu.

Europower Enerji en çok prim yapan hisse

Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksine dahil hisse senetleri arasında bu hafta en çok yükselen yüzde 11,45 ile Europower Enerji oldu. 

Europower Enerji’yi, yüzde 11,18 ile Halkbank ve yüzde 10,90 ile Smart Güneş Enerjisi izledi. 

Söz konusu hisseler arasında en çok değer kaybedenler yüzde 20,18 ile Işıklar Enerji Yapı Holding, yüzde 12,31 ile Pasifik Eurasia Lojistik ve yüzde 8,13 ile Astor Enerji olarak sıralandı.

Borsa İstanbul'da hisseleri işlem gören en değerli şirketler, 534 milyar 660 milyon lirayla Garanti BBVA, 437 milyar 460 milyon lirayla Türk Hava Yolları ve 430 milyar 595 milyon lirayla Koç Holding oldu.

Yurt dışı piyasalar

ABD Başkanı Trump’ın daha düşük faiz oranları ve daha ucuz petrol fiyatları çağrısının ardından ABD borsaları yükseliş gösterdi. ABD Merkez Bankası (Fed), Şubat toplantısında faiz oranlarını değiştirmedi. Fed Başkanı Jerome Powell, enflasyonun kontrol altına alınması için henüz erken olduğunu belirterek, faiz indirimlerinin yakın zamanda başlaması beklentilerini zayıflattı. Bu açıklama, piyasalarda risk iştahını azalttı. ABD'de Ocak ayı istihdam verileri (tarım dışı istihdam) beklentilerin üzerinde geldi. İşsizlik oranı %3,7 seviyesinde kalırken, ücret artışları enflasyon endişelerini artırdı. 

Avrupa Merkez Bankası ECB de Fed ile uyumlu bir şekilde faiz oranlarını sabit tuttu. Enflasyonun düşüş eğiliminde olmasına rağmen, ECB yetkilileri politika gevşetmesi için daha fazla veriye ihtiyaç olduğunu vurguladı. Euro Bölgesi'nde 2023'ün son çeyreğinde büyüme verileri beklentilerin altında kaldı. Özellikle Almanya'nın ekonomik durgunluk sinyalleri, bölge genelinde büyüme endişelerini artırdı.

Çin Ekonomisine bakacak olursak, Çin'de imalat sektörü faaliyetleri Ocak ayında daralmaya devam etti. Resmi PMI verisi 49,2 olarak açıklandı ve bu, ekonominin zayıf performansını gösterdi. Çin hükümetinin ekonomiyi canlandırma çabalarına rağmen, tüketici talebi ve yatırımların yavaş kalması endişeleri artırdı.

Japonya'da ise, sanayi üretimi ve tüketici harcamaları verileri zayıf geldi. Bank of Japan (BoJ), negatif faiz politikasını sürdürürken, enflasyon hedeflerine ulaşmak için daha fazla zaman gerektiğini belirtti.

Emtia piyasasında ise, Petrol FiyatlarıBrent petrol fiyatları, Orta Doğu'daki gerilimler ve OPEC+ üretim kısıtlamalarına rağmen, küresel büyüme endişeleri nedeniyle haftayı düşüşle kapattı. Brent petrol, 80 dolar/varil seviyesinin altında işlem gördü.

Bu hafta yatırım araçlarından altın ve dolar yatırımcısını  mutlu etti. 

Altın

Haftalardır adından çokça söz ettiren Altın fiyatları, Fed'in faiz indirimlerini erteleme sinyalleri ve doların güçlenmesi nedeniyle baskılandı. Altın, 2.030 dolar/ons seviyesinin altında kaldı.

24 ayar külçe altının gram fiyatı geçen hafta yüzde 1,57 artışla 3 bin 236 liraya, cumhuriyet altınının fiyatı da yüzde 1,55 değer kazanarak 21 bin 931 liraya yükseldi.

Döviz

Doların satış fiyatı yüzde 0,47 artışla 35,8580 lira, avronun satış fiyatı ise yüzde 0,51 azalışla 37,2210 lira oldu.

Geçen hafta 44,3100 lira olan İngiliz sterlininin satış fiyatı, bu hafta yüzde 0,45 değer kazanarak 44,5100 liraya çıktı.

İsviçre frangı da önceki haftaya kıyasla yüzde 1,11 azalışla 39,4000 liradan alıcı buldu.

Fed'in faiz indirimlerini erteleme sinyalleri, dolar endeksini (DXY) yükseltti. Dolar endeksi, 103,5 seviyesinin üzerine çıkarak haftayı güçlü kapattı.

Euro/Dolar paritesine bakacak olursak Euro, ECB'nin durgun politika duruşu ve ABD dolarının güçlenmesi nedeniyle 1,08 seviyesinin altında kaldı.

KUTU KUTU

Gelecek Haftanın Gündem Konuları (3 – 7 Şubat 2025)

Türkiye- S&P Global/ISO PMI İmalat, Enflasyon, TCMB Enflasyon Raporu, Hazine Nakit Dengesi

ABD- ISM İmalat-İmalat Dışı PMI, ADP İstihdam Raporu, Dış Ticaret Dengesi, Tarım Dışı İstihdam

Avro Bölgesi- HCOB PMI İmalat-İmalat Dışı, Tahmini TÜFE, ÜFE

Çin- Caixin PMI İmalat-İmalat Dışı