A1 Capital, Çin ile ABD arasındaki ticaret gerginliğinin tırmanması korkusu, ABD teknoloji hisselerinde sert bir satış dalgasına yol açtığını açıkladı. Aynı zamanda, erken dönem kurumsal sonuçlar karışıktı ve birkaç kar uyarısı, yatırımcıları riskli varlıklara olan yönelimini azalttı.

Piyasalar FED’den Eylül ayında ilk faiz indirimi konusunda anlaşmış gibi görünse de, hisse senedi piyasaları düşüşe geçmekten daha iyi bir şey bulamadı. Kabul etmek gerekir ki, teknoloji segmentinin zayıflığı diğer segmentlere (küçük ve orta ölçekli şirketler dahil) fayda sağlıyor, ancak değişimler birçok kişiyi endişelendirecek kadar büyük. Dahası, mevsimsellik yardımcı olmuyor. 1950'den bu yana, piyasa yılın ikinci yarısından itibaren konsolide olma eğilimindeydi, ardından Ağustos başından Eylül sonuna kadar yükselişine devam etti. Tarih kendini tekrar etmeyebilir, ancak bu sıkıntılı zamanlarda değerli bir rehber olabilir.

Bu arada, ABD 10 yıllık getirisi, daha fazla gevşemeden önce birkaç ara toparlanmayı tetikleyebilecek olan yüzde 4,14'teki (düşen kanalın dibi) ara desteği test etti. Dolar endeksi yükseldi ve son üç haftalık dönemde ilk kez haftalık kazanım elde etti. Endeks, ABD'deki son ekonomik veriler ve teknoloji kesintilerine ilişkin endişelerin etkisiyle toparlandı. Doların, yen ve Euro’nun da aralarında bulunduğu bir dizi para birimi karşısındaki değerini ölçen dolar endeksi, yüzde 0,21 artışla 104,36'ya çıkarken, euro yüzde 0,14 düşüşle 1,0881 dolardan işlem gördü.

Avrupa'da, ECB Haziran ayındaki gevşemenin ardından beklendiği gibi faiz oranlarını değiştirmedi. Dikkatler şimdi Eylül toplantısının sonucuna çevrildi. Son olarak, Çin Komünist Partisi plenumu piyasayı etkilemeye değer herhangi bir duyuru üretemedi.

Biden çekildi.. Başkan Yardımcısı Kamala Harris, yaşı ve sağlığıyla ilgili endişeler nedeniyle yarıştan çekilen Başkan Joe Biden'ın desteğini alarak, Demokrat Partili arkadaşlarının desteğini almak için 2024 başkanlık kampanyasını başlatmakta vakit kaybetmedi. Siyahi ve AsyalıAmerikalı olan 59 yaşındaki Harris, 78 yaşındaki Trump ile yepyeni bir dinamik oluşturarak canlı bir kuşaksal ve kültürel bölünmüş ekran sunabilir. ABD, 248 yıllık tarihinde henüz bir kadın başkan seçemedi. Trump, Biden'ın açıklamasının hemen ardından CNN'de yaptığı açıklamada, "Harris'i yenmek Joe Biden'dan daha kolay olacak." ifadelerini kullandı. Goldman Sachs, yayınladığı notta, Harris'in aday olması durumunda Demokratların mali ve ticaret politikası gündeminde anlamlı bir değişiklik beklemediklerini belirtti.

Piyasalar güne Başkan Biden'ın yarıştan çekilmesiyle ilgili beklenmedik haberle başladı ve şimdiye kadarki tepkisi ölçülü oldu. Wall Street vadeli işlemleri biraz daha sağlam, tahvil getirileri bir tık düştü ve dolar genel olarak pek değişmedi.

Diğer önemli olay, Çin merkez bankasının yedi günlük repo oranını 10 baz puan düşürerek (yüzde 1,8'den yüzde 1,7'ye) yaptığı sürpriz faiz indirimiydi. Bu, uzun vadeli borçlanma maliyetlerinin benzer bir miktarda düşmesine neden oldu. Aylık sabitlemede referans borç verme oranlarını aynı oranda düşürdü. Bir yıllık kredi ana faiz oranı (LPR) önceki yüzde 3,45'ten yüzde 3,35'e düşürülürken, beş yıllık LPR yüzde 3,95'ten yüzde 3,85'e düşürüldü. Tahvil getirileri ise PBOC'nin onları daha yükseğe çıkarma çabalarına rağmen eğri boyunca düştü.

Yurtiçinde ise IMF, Türkiye’ye yönelik büyüme beklentisini 2024 için 0,5 puan yükselterek yüzde 3,6’ya çıkarırken, 2025 için ise 0,5 puan düşürerek yüzde 2,7 seviyesine revize etti. Fitch Ratings ve S&P'nin Mart ve Mayıs aylarında yaptığı not artırımlarından sonra, Moody's de tarihinde ilk kez Türkiye'nin kredi notunu beklediğimiz gibi iki kademe birden artışla B1'e çıkarırken, görünüm pozitif de tutması da devamının geleceği anlamı taşıyor. Türkiye, hala her üç kuruluşun listesinde "yatırım yapılabilir ülke" seviyesinin dört basamak altında yer alıyor. Türkiye'nin notu en son Mayıs 2013'te "yatırım yapılabilir ülke" seviyesine çıkarken, 15 Temmuz 2016'daki darbe girişiminin ardından Türkiye'nin kredi notu her üç şirket tarafından da düşürülmeye başlanmış, 2019'da ise en düşük seviyeyi görmüştü. Moody's'in not yükseltmesinin ardından TCMB, YP kredilerde büyüme sınırını yüzde 2 den yüzde 1.5'a düşürüldüğünü açıklarken, döviz açık pozisyonu büyümesine duralım diyordu.

Gündem olarak ise bu hafta yurtiçinde TCMB toplantısı ön planda, bu toplantıda politika faizinde bir değişiklik yapması beklenmiyor. Temmuz ayının son on günü, tarihsel olarak üç aylık kurumsal sonuçlar açısından en yoğun günler arasında. ABD'de Alphabet, Amazon ve Tesla ile Avrupa'da LVMH, TotalEnergies, Nestla ve SAP karlıklarını açıklarken, Veri meraklıları, temmuz ayında (Çarşamba) büyük ekonomiler için flaş PMI göstergelerine ve 2. çeyrekte (Perşembe) ABD GSYİH'sinin ilk tahminine bakacak. Hafta, Cuma günü ABD Çekirdek PCE enflasyon verileriyle sona eriyor.

Manşette öne çıkanlar

Moody's Türkiye'nin uzun vadeli yabancı ve yerli para cinsinden ihraççı ve yabancı para cinsinden kıdemli teminatsız notlarını B3'ten B1'e yükseltti. Görünüm pozitif olarak sürdürdü.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), yabancı para krediler için yüzde 2 olan aylık büyüme sınırını yüzde 1,5'e indirirken, TL kredilerde yüzde 2 olan aylık büyüme sınırlarını sabit tuttu.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), Türk lirası mevduata geçişin desteklenmesine yönelik adımlarına YUVAM hesaplarına ilişkin düzenleme ile devam etti. Buna göre, Kur Korumalı Mevduat (KKM) hesaplarında olduğu gibi YUVAM hesapları için de faiz oranı alt sınırı, politika faizinin yüzde 70'ine indirildi. Ayrıca, vadelere göre ilave getiri oranları 2'şer puan azaltılarak 3, 6, 12 ve 24 ay vadeli hesaplar için sırasıyla yüzde 1, yüzde 2, yüzde 3 ve yüzde 4 olarak belirlendi.

Hazine ve Maliye Bakanlığı, bugün 2 devlet tahvili ihalesi gerçekleştirecek. Bakanlığın yayımladığı iç borç ihraç takvimine göre, bugün yapılacak ilk ihalede, 2 yıl (574 gün) vadeli, 6 ayda bir yüzde 18,5 kupon ödemeli sabit kuponlu devlet tahvili yeniden ihraç edilecek. İkinci ihalede, 5 yıl (1743 gün) vadeli, 6 ayda bir yüzde 1,24 reel kupon ödemeli TÜFE'ye endeksli devlet tahvilinin yeniden ihracı gerçekleştirilecek.

TBMM Plan ve Bütçe Komisyonu’nda geçen hafta görüşmeleri tamamlanan vergi paketinin, salı günü Meclis Genel Kurulu’na gelmesi bekleniyor. Edinilen bilgiye göre, muhalefet partileri görüşmeler sırasında paket kapsamındaki en düşük emekli maaşının asgari ücret seviyesine çıkarılmasına ilişkin maddeye odaklanacak. https://www.ekonomim.com/ekonomi/vergi-paketi-bu-haftagenel-kurula-geliyor-haberi-755970

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, “Sakarya Gaz Sahası'ndaki gaz üretiminde kullanılacak 300 metre boyunda, 58 metre genişliğinde yüzer gaz işletme platform gemisi alındı. 5 milyon hane halkına yetecek doğalgaz üretecek platform orada 15-20 yıl kalacak. Adeta bir üs gibi. Önümüzdeki hafta yola çıkıyor, Türkiye'ye gelecek.” dedi.

ABD Başkanı Joe Biden, ABD’de kasım ayında yapılacak olan başkanlık seçimlerinde adaylıktan çekildi. Biden, yardımcısı Kamala Harris’i aday olarak destekleyeceğini açıkladı. Başkan Yardımcısı Kamala Harris'in ofisinden yapılan açıklamada, Harris'in Pazartesi sabahı 2023-2024 Ulusal Kolej Atletizm Birliği şampiyon takımlarının kutlanacağı bir etkinlikte konuşma yapacağı belirtildi.

ABD Ticaret Bakanlığı'nın verilerine göre, Rusya'nın savaş çabalarını desteklemek üzere Çin ve Hong Kong üzerinden sevk edilen yarı iletkenler ve diğer kısıtlı mallar bu yıl beşte bir oranında azaldı, ancak Hong Kong küresel yaptırımların delindiği bir nokta olmaya devam ediyor. ABD Ticaret Bakanlığı yetkilisi, ABD ve Avrupa Birliği tarafından Rusya'nın Ukrayna'daki savaşında kullanılabileceği düşünülen mikroelektronik de dahil olmak üzere gelişmiş bileşenler olan Ortak Yüksek Öncelikli Kalemlerin (CHPL) Hong Kong üzerinden sevkiyatının Ocak ve Mayıs ayları arasında yüzde 28 oranında azaldığını söyledi. Çin Merkez Bankası, kısa vadeli temel politika faizini neredeyse bir yıl sonra ilk kez düşürdü.

Çin MB repo faizinin ardından, aylık sabitlemede gösterge borç verme oranlarını (LPR) 10'ar baz puan indirdi. PBOC Pazartesi günü yaptığı açıklamada, 7 günlük ters repo oranının 10 baz puan düşürülerek yüzde 1,7'ye çekildiğini söyledi. Bir yıllık kredi faiz oranı (LPR) yüzde 3,45'ten yüzde 3,35'e indirilirken, beş yıllık LPR yüzde 3,95'ten yüzde 3,85'e düşürüldü.

Çin Ticaret Bakanlığı yaptığı açıklamada Avrupa Birliği, Birleşik Krallık, Güney Kore ve Endonezya'dan yapılan paslanmaz çelik kütük ve sıcak haddelenmiş paslanmaz çelik levha ithalatına yönelik anti-damping önlemlerinin nihai bir incelemesini yapacağını duyurdu.

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Yönetim Konseyi üyesi Gabriel Makhlouf, şu anda hızlı bir faiz oranı eyleminin gerekli olmadığını belirtti. Irish Examiner'a konuşan Makhlouf, faiz oranları konusunda karar almak için acele edilmemesi gerektiğini vurguladı. Makhlouf, enflasyonu ECB'nin yüzde 2'lik hedefine geri getirme sürecinin zorlu olduğunu ancak ilerlediğini kaydetti.