ABD hisse senetleri dün günü %2-%2.6 arası kayıpla tamamlarken, riskli varlıklardan çıkıp dolar ve yen gibi güvenli varlıklara yönelim belirginleşti. Tüm küresel hisse senetlerinde belirgin kayıplar yaşandı. BIST 100 dün %4.5 kayıpla, bankacılık endeksi ise %4.1 civarı kayıpla günü tamamladı.

Avrupa'da koronavirüs aşılamasının gecikeceğine ilişkin endişeler de satışta etkili oldu. Euro, Avrupa Merkez Bankası'ndan bir yetkilinin faiz indirimi yapılmasının muhtemel olduğunu açıklamasıyla kayıplarını daha da artırdı.

Küresel piyasalardaki sert satış baskısı TL'de de değer kaybı getirirken, bu kayıp benzer para birimlerinden sınılı oldu. TL dün dolar karşısında %0.7'e yakın değer kaybı ile benzer para birimlerindeki %0.7-%1.3 arasındaki kayba göre daha iyi bir performans gösterdi.

TL'deki benzer para birimlerinden pozitif ayrışma Cuma gününden beri aralıksız devam ediyor. Ekonomi yönetimindeki Kasım 2020'deki değişim sonrası başlayan iyimserlik son dönemde TCMB'nin para politikasında uzun süre sıkı duruş söyleminden de destek buluyor.

TL 2021 yılında dolar karşısında %0.5 gibi sınırlı bir değer kaznacı yaşasa da, bu kazanç benzer para birimlerinden açık ara önde. Benzer para birimlerinde %2.5-%5 arası değer kaybı görülüyor.

Dolar/TL bu sabah saat 0850'de 7.4100/7.4250 seviyesinde. Aynı saatte euro/TL 8.9620/8.9870, sepet bazında TL 8.1702/8.1752 seviyesinde.

TCMB geçen hafta politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faizini beklentiler doğrultusunda %17'de sabit tutarken, sıkı duruşun "kararlılıkla uzun bir müddet" sürdüreceğine ve gerekirse "ilave parasal sıkılaşma" yapacağına dikkat çekti.

Piyasalar geçen hafta TL'ye de iyimser yansıyan bu söylemlerin bugünkü enflasyon raporunda da tekrar edileceği konusunda hemfikir. Piyasalar bir hafta gibi bir sürede bu söylemlerden geri dönüş beklemiyor.

Deniz Yatırım'dan Orkun Gödek dün "TCMB Başkanı Naci Ağbal'ın gerçekleştireceği sunum ve soru-cevap kısmında 'şahin TCMB duruşunu' güçlü şekilde ortaya koymasını bekliyor, bu durumun yatay seyir içerisinde olan ve 200 günlük hareketli ortalaması etrafında işlem gören TL açısından pozitif ivmelenmeye neden olacağını düşünüyoruz" demişti.

Bankacılar TCMB'nin söylemlerinin yanı sıra enflasyon tahminlerindeki olası yukarı revizyonların ve buna ilişkin söylemlerin takip edileceğini belirtiyorlar.

Enflasyon 2020 yılını %14.6 seviyesinde tamamlarken, bu yılın ilk çeyreğinde de enflasyonda yükselişin sürmesi bekleniyor.

TCMB Başkanı Naci Ağbal 2021 sonu için %9.4 enflasyon tahminini bir "ara hedef" olarak ilan etmiş ve para politikasının da bu hedefe ulaşmak için dizayn edileceğini söylemişti. Tahmin, bu hafta güncellenecek.

Piyasanın beklentisi enflasyonun Nisan veya Mayıs'ta tepe noktasını göreceği, yıl sonunda tek haneye düşemeyeceği, yılı %11-12 bandında bitireceği yönünde. Piyasalar enflasyon raporunda kendi tahminleri (%11-12) ile TCMB (%9.4) arasındaki farkın nasıl kapanacağını, bunun piyasa fiyatlamalarına etkisini takip edecekler.

Bazı bankacılar TCMB'nin kredibilite açısından yılsonu enflasyon tahminini %12'ye revize etmesi gerektiğini belirtirken bazı bankacılar ise daha belirgin enflasyon düşüşü isteyen TCMB'nin yukarı revizyonları sınırlı tutup daha sıkı para politikası mesajı vereceğini düşünüyorlar.

Toplantıda TCMB'nin rezerv artış istekliliğinde hangi aşamada olduğu ve ve dedolarizasyona ilişkin söylemleri de takip edilecek.

Öte yandan ABD Merkez Bankası (Fed) dün akşam politika faizini sıfıra yakın tuttuğunu ve aylık tahvil alım programında değişikliğe gitmediğini açıkladı ve ekonomide tam toparlanma sağlanana kadar bu önlemleri sürdüreceğini belirtti.

Yön belirleyici olarak görülen enflasyon raporu haricinde bugün PPK özetleri ve ekonomik güven endeksi verileri de takip edilecek. Haftalık rezerv, para banka ve menkul kıymet istatistikleri de takip edilecek veriler arasında.

Öte yandan bu hafta Reuters'ta yayımlanan bir analizde de dikkat çekildiği üzere, Türkiye piyasalarındaki payını yanlış ekonomi politikalarını gerekçe göstererek son yıllarda sert düşüren yabancı yatırımcılar gelişmekte olan ülke piyasaları genelindeki en büyük geri dönüşlerden https://tmsnrt.rs/3o1T1FV birini gerçekleştiriyorlar.

Türkiye'nin 5 yıllık kredi iflas takası primi (CDS) ekonomi yönetimindeki değişim öncesi işlem gördüğü 570 baz puandan 300 baz puanın altına kadar geldikten sonra bu sabah saat 0842'de 322/328 seviyesinde.